文/张子鹏、丁欣欣
在国家大力推进消费金融创新的背景下，以电商起家的各大互联网企业都以“消费信贷”积极进入互联网金融领域，让消费场景与消费金融无缝对接。
继 、阿里巴巴、苏宁等相继推出分期贷款理财产品，让消费者享受低于信用卡的贷款利率后，奢侈品电商巨头寺库近日发布了消费金融领域的重磅炸弹，让消费者不仅可以享受“免息分期”，还可以享受“负分期利率”，这意味着“用户比全额还款更有利于分期购物”。
业内人士表示，无论是“免息分期”还是“分期负利率”，都意味着寺库为客户支付利息和补贴，这一举措可能会在消费金融领域掀起一场“滴滴式”补贴战，用户是最终受益者，消费金融行业将面临新的洗牌。
混战消费金融
2016年政府工作报告明确提出，“将在全国范围内开展消费金融企业试点，鼓励金融机构创新消费信贷产品”，使消费金融成为扩大内需的又一重点。
相关数据显示，2015年，中国消费金融市场规模已超过9万亿元，预计2019年中国消费信贷规模将超过37万亿元。无论是银行信用卡中心、消费金融公司、电商平台，还是互联网金融平台，都在积极布局消费金融领域，立志成为这万亿级蓝海市场的行业巨头。
2014 年初， 推出“京东白条”，成为首家进入消费金融行业的电商巨头。京东用户最高可申请 15000 元的个人贷款还款，用户在购物时可以选择免息延期还款最长 30 天或 3-24 个月分期付款。如果您选择前者，则无需支付任何利息，而后者按每期 0.5% 的利率计算。
2014年底，另一家电商巨头阿里推出了“蚂蚁花呗”，申请人将获得500-5万元不等的消费授信额度，免息期限最长可达41天，消费者还可以选择3、6、9、12个月进行分期还款，相应的利率分别为2.5%、4.5%、6.5%和8.8%。
2015年，苏宁推出“反复无常还款”，初期免除所有购物贷款利息，指定商品免收30天手续费，指定商品3期免收，一般商品月利率0.498%，最高20万元。
不难看出，各大电商巨头推出的消费金融产品，都是为了让客户“先消费，后付款”，而无论是从申请授信的便利性，还是利率的优势，电商推出的消费金融产品都在将信用卡用户变成自家金融平台的客户。
一方面，在《京东百条》、《蚂蚁花北》、《任性支付》上线初期，他们都用不同的优惠方式吸引客户;另一方面，他们自身的免息期限、利率、最高授信额度等存在差异，很明显，免息期限更长、利率更低、授信额度更高的产品对客户更具吸引力。
从这三大电商巨头的消费金融解决方案来看，“任性支付”在费率和最高授信额度方面具有更大的优势;虽然“蚂蚁花北”提供长达 41 天的免息期，但分期付款率更高。
国库支票推出了“负利率”的杀手锏。
由此可见，三大巨头推出的消费金融解决方案各有优缺点，但归结为一点：如果用户分期付款，最终付款总额（包括利息）必须高于产品本身的价格。
在此背景下，奢侈品电商巨头寺库近日发布了消费金融领域的重磅炸弹，不仅让消费者享受“免息分期”，还能享受“分期负利率”，即“用户分期购物比全额付款更优惠”，彻底打破了目前的电商消费金融模式。
与其他三大电商巨头相比，“国库支票”有四大优势：第一，41 天超长免息期，这意味着“国库支票”的使用可以免息，并延迟长达 41 天;其次，3、6、12个月的分期付款都是免息的，这意味着客户在使用“国库支票”分期时不需要支付利息;第三，分期负利率，这绝对是“国库支票”彻底颠覆消费金融行业的杀手锏，让客户不仅不用付利息，还能自己降低部分产品的价格;最后，在分期付款负利率的基础上，“国库支票”还有一个特别环节，即进一步“特别优惠权”。
“ Check”的直观感觉是，“优惠叠加折扣”简直就是在扼杀其他三家同行的消费金融解决方案。更让“ Check”用户兴奋的是，“ Check”最近推出了“每月 20 日----负利率享受日”等特殊日子，即在这一天，使用“ Check”在 Secoo Mall 分期购物，享受额外的分期折扣。据悉，用户分 3 个阶段购买产品可节省 3% 和 6%，分 1.2 个阶段购买产品可节省 12%。
7 月 7 日“周年”当天，“国库支票”单日交易量超过 1000 万，客户平均单价高达 8000 元。其中，百达翡丽男士手表 5159G-001 单笔最高还款金额为 635,250 元，利用国库支票的“负利率”服务，分三期共节省 9528.75 元。
业内人士表示，“国库支票”对目前的消费金融格局有重大影响，如果这一计划能够持续，或将引领消费金融走向“负利率时代”，同时也对现有的电商消费金融产品产生影响和压力。
寺库金融事业部副总经理彭祥喜表示，寺库是面向高端客户的高端消费服务平台，客户的单价远高于其他电商。
据悉，针对金融资产总额和固定资产均超过3000万元的私人财富客户，寺库金融还推出了限额在500万元至1000万元的“VIP国库支票”，并不“得意”。
业内人士表示，拥有强大的消费场景是电商消费金融公司最大的竞争力，主营业务与金融无缝结合，提升用户体验和粘性;同时，多年交易数据的积累，使电商消费金融能够更方便、细致地了解客户信息并进行真实评估，大大增强风控能力，降低违约风险。
以及如何在各大电商消费金融中脱颖而出？上述业内人士表示，电商消费金融有两个明确的方向：第一，走一条类似“蚂蚁花北”的道路，“花北”走出淘宝，连接各界商家，打算从线上走向线下;二是深耕行业，在细分领域建立闭环生态，如“ Check”利用自身在奢侈品消费领域的绝对优势，连接供应商和客户，形成“消费金融”+“供应链金融”的闭环生态，同时进一步加强客户和供应商的粘性，成为该领域的“消费金融巨头”。
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