记者王帆、编辑魏冠宏
上市两年多的华凯创意（深圳）正在筹划其首次并购活动。
6月17日晚间，华凯创意披露交易预案，公司拟通过发行股份、可转债、支付现金等方式购买深圳市易百网络科技有限公司（以下简称易百网络）90%股权，进军快速增长的跨境出口电商行业。
《每日经济新闻》记者注意到，华凯创意自2017年上市以来，尚未进行过大规模的并购重组交易。华凯创意称，通过本次交易，上市公司将获得宝贵的产业并购经验，为未来持续进行并购重组、整合产业资源、丰富公司发展方式奠定良好基础。
一家从事创意空间环境设计的公司，为何会选择跨境电商领域作为上市后的首个重大收购目标?记者注意到，近年来，跨境电商成为资本投资的热点，早期发展到一定规模的跨境电商企业寻求资本化也成为一种趋势。
拟收购易百网络90%股权
华凯创意于2017年初上市，是国内首家空间环境艺术设计公司，主营业务为各类空间环境提供从艺术设计、专业实施到运营管理、维护升级的全流程、跨专业整体服务，服务对象包括城市展览馆、博物馆、图书馆、科技馆等。
华凯创意选择的是跨境出口零售电商。资料显示，亿百网络成立于2011年，主要通过亚马逊、eBay、速卖通等第三方平台向海外终端消费者销售汽摩配件、工商业用品、家居园艺、健康美容产品等，出口目的地覆盖欧洲、北美洲、大洋洲、亚洲、南美洲、非洲等地区。
阿里巴巴速卖通大学讲师李志超对《每日经济新闻》表示：“亿百网络是一家供应链一体化的跨境电商企业，拥有海内外的供应、销售、仓储网络。值得注意的是，亿百网络早在2013年就已积极布局海外仓，是行业内最早做海外仓的企业之一。”
交易预案显示，2017年、2018年，易百网络分别实现营业收入9.16亿元、18.16亿元，净利润5130.38万元、1.07亿元，2018年营业收入、净利润同比分别增长98.20%、108.30%。
一家创意设计公司拟收购一家跨境电商公司，这样的跨界举动引发市场关注。
华凯创意董事会秘书王安琪在接受《每日经济新闻》记者采访时表示：“我们考虑收购亿佰网络，是因为跨境电商得到国家政策的大力支持，电商对传统外贸的替代越来越明显，国外发达国家和新兴经济体的电商渗透率与国内还有很大差距，未来跨境出口电商还有很大的发展空间。”
据中国互联网络信息中心-电子商务研究中心发布的《2018年中国跨境电商市场数据监测报告》显示，2018年中国跨境电商交易规模达9万亿元，同比增长11.6%，其中出口跨境电商规模为7.1万亿元，同比增长12.7%。
华凯创意表示，上市公司与易百网络的整合优化将打造新的利润增长点，同时通过本次交易，上市公司将获得宝贵的行业并购经验，为未来持续并购、整合产业资源、丰富公司发展方式奠定良好基础。
记者注意到，近年来华凯创意主营业务触及“天花板”，业绩增长乏力。2018年，由于已中标项目开工严重不足，加之部分项目投资规模缩减，导致华凯创意业绩出现下滑。2018年，公司实现营业收入4.49亿元，同比下降20.17%；净利润1569.18万元，同比下降67.80%。
王安琪告诉记者，易百网络与现有主营业务确实存在一定差距，未来上市公司将以两大主营业务进行运营，收购的业务将由原有运营团队独立管理，但上市公司将在公司治理上施加影响力。
跨境电商成投资热点
近年来，跨境电商投资持续火热，据中国互联网络信息中心电子商务研究中心数据显示，2018年中国出口跨境电商行业共发生16起投融资事件，总融资金额超过125亿元人民币，较2017年增加53.73亿元。
在A股市场，跨境电商投资浪潮的开始，始于2014年11月，百元裤业以10.32亿元收购跨境电商龙头企业环球易购，并更名为跨境通（深圳），从而掀起新一轮跨境电商投资热潮。
2017年9月，“中国拉链第一股”迅兴股份（深圳）以10.14亿元巨额收购跨境电商公司佳之联。
2018年5-6月，茂硕电源（深圳）宣布投资深圳市前海新秀美电子商务有限公司及义乌市雅杰网络科技有限公司，两家公司均从事跨境电商业务。
此外，2018年11月，*ST中捷（SZ）宣布收购广州邦固科技，2018年12月，奇布利股份（SH）宣布收购跨境电商行业知名“坂田五虎”之一的深圳泽汇科技，目前，上述两笔收购均已终止。
中国互联网络信息中心电子商务研究中心B2B及跨境电商部主任张周平对《每日经济新闻》记者表示：“当前跨境电商整体正处于快速发展期，近年来随着越来越多的资本和企业进入跨境电商领域，竞争也随之加剧，前期成长到一定规模的企业也在寻求资本化，以获得更多支持和发展。”
此外，张周平认为，对于收购方而言，在传统行业上市公司寻求转型之际，盈利状况和现金流较好的热门跨境电商公司成为资本投资热点。但他进一步强调，传统公司并购跨境电商仍面临整合难度。
“主要挑战是传统企业和互联网企业的文化、发展思路可能不一样；其次是对未来的预期不一样。传统行业尤其是上市公司，对盈利能力等指标大多要求比较严格，而在跨境电商行业，部分企业为了扩大市场份额，会放弃短期利润，追求未来更大的利润。”张周平说。
不过记者注意到，高溢价是跨境电商并购的普遍现象，存在商誉“爆仓”风险。齐布利宣布收购深泽汇科技时，标的溢价超过950%，引来上交所问询。
讯兴收购佳智联时，标的估值上涨349.61%，产生7.48亿元的巨额商誉。但佳智联2017年、2018年连续两年未能实现业绩承诺，讯兴一次性全额计提商誉减值准备。双方随后因业务管理、业绩补偿等问题陷入僵局。
目前，华凯创意尚未完成本次交易的相关审计、评估工作，标的资产的评估价值及交易价格尚未确定。